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【博海課堂】公司價(jià)值與商業(yè)模式創(chuàng)新-非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理
作者:管理員發(fā)表時(shí)間:2018/12/13 15:52:26 瀏覽次數(shù):




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《企業(yè)管理者核心能力提升班》武漢站

導(dǎo)師簡介

劉圻

  中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授,博士生導(dǎo)師,澳大利亞科廷科技大學(xué)訪問學(xué)者。畢業(yè)于中南財(cái)經(jīng)大學(xué)(現(xiàn)更名為中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))會(huì)計(jì)系,先后獲管理學(xué)學(xué)士學(xué)位、碩士學(xué)位和博士學(xué)位。主要研究方向?yàn)槠髽I(yè)價(jià)值管理與商業(yè)模式創(chuàng)新,在《管理世界》、《會(huì)計(jì)研究》、《財(cái)政研究》、《審計(jì)研究》等權(quán)威雜志上發(fā)表學(xué)術(shù)論文30余篇,主持多項(xiàng)國家級(jí)和省部級(jí)研究課題。為華潤集團(tuán)、格力集團(tuán)、海航集團(tuán)、三環(huán)集團(tuán)、中國兵器集團(tuán)、長城資產(chǎn)管理公司、東風(fēng)公司等多家企業(yè)承擔(dān)內(nèi)訓(xùn)課程并承擔(dān)相應(yīng)顧問咨詢工作,也同時(shí)為國內(nèi)多所高校的EMBA和EDP中心講授財(cái)務(wù)相關(guān)課程。


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  劉老師首先以風(fēng)險(xiǎn)作為開篇,告訴大家風(fēng)險(xiǎn)是無法被預(yù)見事情的,所以對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說,適應(yīng)性的重要性大于預(yù)見性,通過獨(dú)特的2X2矩陣系統(tǒng)可以看出,黑天鵝是具有巨大破壞力的不易發(fā)風(fēng)險(xiǎn),那么我們?nèi)绾蝸肀苊膺@種極小風(fēng)險(xiǎn)帶來的巨大破壞呢?劉老師接著分享了冗余這種看似浪費(fèi)的概念,因?yàn)楝F(xiàn)今多變的社會(huì),冗余不再是一種浪費(fèi),而是對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段?,F(xiàn)代社會(huì),做一個(gè)反脆弱的公司,才能做的長久,再受到打擊后可以迅速的回復(fù),并且超越以前的自己這就是——反脆弱。


授課

第一部分

  一個(gè)企業(yè)的成功都是偶然,越是成功的人就越是謙卑。做一個(gè)如煙花一般絢爛的公司,不如做一個(gè)長久的公司。在遇到機(jī)遇的同時(shí)也擔(dān)負(fù)著風(fēng)險(xiǎn),一切的結(jié)果取決于我們自己的選擇。劉老師用龜兔賽跑的小故事告訴我們,哪怕兔子不睡覺,這個(gè)比賽最后贏的也是烏龜——因?yàn)閴勖@就是——剩著為王的概念。但是往往決定我們的成功,不是努力,而是選擇,因?yàn)檫x擇比努力更重要。而后劉老師用美團(tuán)的案例闡述了一個(gè)觀點(diǎn),與其更好,不如不同,這是小企業(yè)在資本大鱷的夾縫中求生存的戰(zhàn)略。


  劉老師接著分享了,決定一個(gè)企業(yè)的發(fā)展是否長遠(yuǎn)的是它的商業(yè)模式,決定企業(yè)發(fā)展快慢的是它的激勵(lì)機(jī)制,而決定一個(gè)企業(yè)發(fā)展是否穩(wěn)固的是它的流程與結(jié)構(gòu)。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)載結(jié)構(gòu),利潤結(jié)構(gòu),現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)共同決定了企業(yè)對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。接著劉老師具體以亞朵酒店的商業(yè)結(jié)構(gòu)來進(jìn)行詳盡的解釋:


  亞朵酒店是一個(gè)新穎的商業(yè)模式。他旨在給顧客提供第四空間,顧客不但是他的消費(fèi)者,更可以成為投資者。而亞朵酒店的管理邏輯是彼此賦能,輸出無形資產(chǎn),盤活有形資產(chǎn),而它的輕思維,更是當(dāng)代社會(huì)商業(yè)模式的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的好選擇。

  亞朵酒店的輕思維

  1.戰(zhàn)略輕:聚焦主業(yè)與差異化生存。

  2.資產(chǎn)輕:放棄不必要的實(shí)業(yè)資源。

  3.融資輕:債務(wù)重股權(quán)輕但傷腦經(jīng)。

  4.營銷輕:客戶體驗(yàn)與口碑傳播。

  5.管理輕:動(dòng)態(tài)決策與去人格化。

  從亞朵酒店的案例,劉老師進(jìn)一步闡述了商業(yè)模式的三要素——細(xì)分市場,構(gòu)建系統(tǒng),精益實(shí)施。

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第二部分


  如果一個(gè)企業(yè),沒有足夠雄厚的資金資本去冗余,那么該怎么對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)?劉老師分享了一個(gè)概念——護(hù)城河。它是指一個(gè)公司的無形資產(chǎn)——品牌,專利。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),規(guī)模,雙邊,病毒。轉(zhuǎn)換成本,產(chǎn)品,渠道。資產(chǎn)回報(bào),利潤率X周轉(zhuǎn)率——薄利多銷。


  商業(yè)模式設(shè)計(jì)9要素:核心資源,重要合作,關(guān)鍵業(yè)務(wù),渠道路徑,價(jià)值主張,客戶關(guān)系,客戶群體,成本結(jié)構(gòu),收入來源。

  而后劉老師講述了從商業(yè)模式分析到管理流程的分析,講述了利潤表,現(xiàn)金流量表,資產(chǎn)負(fù)債表的概念。以及EBIT——息稅前利潤。

  (客戶收入-客戶成本)X客戶數(shù)量=利潤

  通過這個(gè)公式來分析企業(yè)提高自身利潤的方法:降低營運(yùn)成本,優(yōu)化客戶管理流程,降低產(chǎn)品制造成本,降低客戶進(jìn)入成本,提高客戶轉(zhuǎn)移成本。商業(yè)流程是先由小規(guī)模試錯(cuò)開始,到規(guī)劃化的投放,范圍化經(jīng)營,最后迭代,從頭開始。


  劉老師說“我們需要點(diǎn)燃員工,而非監(jiān)督”。現(xiàn)代許多員工要的不僅僅是金錢上的滿足,更是心理的尊重,心理上的認(rèn)同,那么對(duì)于管理者來說,監(jiān)督不再是一個(gè)好的辦法。需要用非貨幣化的激勵(lì),引領(lǐng)員工做出期待的行為。所以——游戲化的管理邏輯應(yīng)運(yùn)而生。游戲具有無與倫比的數(shù)據(jù)反饋系統(tǒng)和趣味性,可以充分的激發(fā)員工的積極性。


  接著劉老師從財(cái)務(wù)的角度開始分析息稅前利潤:

  Q(P-V)-F=EBIT

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  Q銷售量  Q(P-V)指邊際貢獻(xiàn)總額  F指固定成本總額

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  使用了麥當(dāng)勞和肯德基的例子來說明,麥當(dāng)勞是一個(gè)披著餐飲企業(yè)外皮的地產(chǎn)公司,重資產(chǎn)化,而肯德基是輕資產(chǎn)化的餐飲公司。通過橫向?qū)Ρ葍蓚€(gè)企業(yè)得到一個(gè)結(jié)論,輕資產(chǎn),低負(fù)債是最穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。而其中包括了經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL,DTL總杠桿系數(shù)。


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第三部分

  介紹完了商業(yè)模式的結(jié)構(gòu),接下來劉老師分享了股權(quán)估值與上市的經(jīng)驗(yàn)。包括凈利潤,每股盈余,試盈余倍數(shù)。作為一家即將上市的公司,估值可以使用凈利潤X試盈余倍數(shù),則是融資前估值。而后劉老師對(duì)上市的核心條款可能出現(xiàn)的陷阱,進(jìn)行了講解——估值陷阱,清算優(yōu)先權(quán),董事會(huì)座位。還利用了俏江南的現(xiàn)實(shí)案例,來說明了核心條款可能造成的影響。

  劉老師認(rèn)為現(xiàn)在社會(huì)企業(yè)現(xiàn)金為王,現(xiàn)金流可以避免資金鏈斷裂,增加企業(yè)對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。然后用茅臺(tái)和國美的示例來說明,使用預(yù)收賬款和應(yīng)付貨款來進(jìn)行資金周轉(zhuǎn),企業(yè)可以更好的發(fā)展。然后劉老師通過財(cái)務(wù)角度,來分析實(shí)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的不同:


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課程總結(jié)

  最后,劉老師將這兩天的課程內(nèi)容進(jìn)行了一個(gè)整體的疏導(dǎo),從戰(zhàn)略選擇,到商業(yè)邏輯,管理結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)估值,重點(diǎn)闡述了商業(yè)模式的9要素模板應(yīng)用,管理模式的4層次模板應(yīng)用,資本模式3維度模板應(yīng)用。教我們?nèi)绾纹恋年U述自己的商業(yè)故事,由PEST,五力,三大戰(zhàn)略,藍(lán)海戰(zhàn)略,SWOT開始,到核心資源,重要合作,關(guān)鍵業(yè)務(wù),渠道,價(jià)值主張,客戶關(guān)系,客戶細(xì)分,再到利潤分析,客戶收入,客戶成本,客戶關(guān)系,創(chuàng)新流程,營運(yùn)流程,客戶管理流程,政策與法規(guī)流程,人力,IT,組織。最后來到,公司估值——盈利能力,周轉(zhuǎn)能力,償還能力,增長能力。劉老師意圖我們能在,一幅圖,一張表,一句話中講完自己的商業(yè)故事。


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