2021年7月31—8月1日,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師,多家企業(yè)的獨(dú)立董事和財(cái)務(wù)顧問(wèn)劉圻教授為博海國(guó)濟(jì)EMBA總裁班的同學(xué)們帶來(lái)精彩課程《商業(yè)模式重塑與公司價(jià)值創(chuàng)新》。劉圻教授從商業(yè)模式三要素的財(cái)務(wù)邏輯分享了他對(duì)商業(yè)模式中戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)系統(tǒng)和精益實(shí)施的看法。本次課程用大量案例給出了公司價(jià)值創(chuàng)新管理的系統(tǒng)分析框架和整合應(yīng)用工具,既可作為企業(yè)和管理層提升價(jià)值管理能力,又可以突破學(xué)員管理思維邊界,是一次關(guān)于“公司價(jià)值”“資本運(yùn)作與商業(yè)模式創(chuàng)新”等交叉領(lǐng)域的跨界類課程。
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,商業(yè)模式的重要性日益提升,甚至卓越的技術(shù)能力和產(chǎn)品質(zhì)量也不能保證企業(yè)持續(xù)盈利,商業(yè)實(shí)踐進(jìn)入一種更加復(fù)雜的狀態(tài),正如德魯克所說(shuō)“當(dāng)今企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng),不再是簡(jiǎn)單的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng),而是商業(yè)模式的競(jìng)爭(zhēng)。”
我們說(shuō),21世紀(jì)是VUCA時(shí)代,V是指volatility(易變性);U是指uncertainty(不確定性);C是指complexity(復(fù)雜性);A是指ambiguity(模糊性)。VUCA時(shí)代,社會(huì)、環(huán)境、行業(yè)等方面變化的很快,許多固有的定式、慣性和運(yùn)行系統(tǒng)都遭到?jīng)_擊,事物認(rèn)知維度遭到挑戰(zhàn),事情變得越發(fā)復(fù)雜,相互之間的關(guān)聯(lián)和影響加劇變化。我們要深刻認(rèn)識(shí)到:選擇比努力更重要,差異比優(yōu)異更重要,試錯(cuò)比規(guī)模更重要。
公司價(jià)值的三大支撐
何為公司價(jià)值?劉圻教授向?qū)W員們展示了公司價(jià)值的構(gòu)成模型,在該模型里,商業(yè)模式、管理模式與資本模式共同構(gòu)成公司價(jià)值,其中商業(yè)模式和管理模式是該模型的基礎(chǔ),支撐起企業(yè)的資本模式,而公司價(jià)值則來(lái)源于三大模式的協(xié)同。
劉圻教授用通俗易懂的說(shuō)法進(jìn)一步解釋了三大模式的內(nèi)涵,商業(yè)模式即是“企業(yè)的賺錢方式”,管理模式指“企業(yè)如何更有序地賺錢”,而資本模式則指“企業(yè)到底有沒(méi)有賺到錢”,三者結(jié)合,清晰地將企業(yè)的生存狀態(tài)勾勒出來(lái)。
持續(xù)生長(zhǎng)的商業(yè)模式
商業(yè)模式和管理模式是相互協(xié)同的,決定了企業(yè)到底值不值錢,但最終投資者還要看企業(yè)賺不賺錢,這就是資本模式。你賺沒(méi)有賺怎么更迅速地賺,所以我們今天對(duì)于一個(gè)企業(yè),你怎么去理解利潤(rùn),利潤(rùn)來(lái)源于競(jìng)爭(zhēng)的終結(jié)和均衡,有時(shí)候我們不要對(duì)利潤(rùn)有錯(cuò)覺(jué),利潤(rùn)率越高你應(yīng)該越惶恐而不是越傲慢,利潤(rùn)率高但是沒(méi)有護(hù)城河你是你就是在勾引別人跟你PK。所以這一點(diǎn)我們要向華為學(xué)習(xí),華為的任正非說(shuō)過(guò)一句很樸素的話,我們?nèi)A為只賺合適的利潤(rùn)。意思是我可以賺更高的利潤(rùn)率,但是我把利潤(rùn)率壓到足夠的低,低到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沒(méi)有興趣,但是我卻可以長(zhǎng)期的耕耘,最強(qiáng)悍的一個(gè)商業(yè)模式的特征,對(duì)內(nèi)的管理是低利潤(rùn)率高周轉(zhuǎn)率,但帶給客戶的是低價(jià)格高價(jià)值,這才是能夠持續(xù)生長(zhǎng)的商業(yè)模式。
商業(yè)模式背后的邏輯
劉教授舉例美團(tuán)、拼多多、小米、滴滴、airbnb、螞蟻金融、Recycle Bank等公司講述新興商業(yè)模式。提出構(gòu)成公司價(jià)值的商業(yè)模式包括三大要素:關(guān)鍵資源和能力、戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)系統(tǒng),企業(yè)從資源和能力出發(fā)去找定位建系統(tǒng),以關(guān)鍵資源支撐戰(zhàn)略定位,以核心能力駕馭業(yè)務(wù)系統(tǒng),從而構(gòu)建出企業(yè)的商業(yè)模式。而商業(yè)模式的成功則在于獨(dú)特的定位和差異化的系統(tǒng)構(gòu)建,以及進(jìn)行破壞性創(chuàng)新。
商業(yè)模式的構(gòu)想和管理模式的施行最終都要體現(xiàn)為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。資本模式研究的是公司到底賺沒(méi)有賺以及如何更迅速地去賺。劉教授也提出了資本模式的三大核心元素:財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)。
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)討論的是企業(yè)到底賺沒(méi)有賺的問(wèn)題。過(guò)去很多企業(yè)家總認(rèn)為有了利潤(rùn)就叫賺了錢,其實(shí),今天我們更應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的角度來(lái)理解企業(yè)的財(cái)富創(chuàng)造,這個(gè)版塊劉教授特別為不太懂財(cái)務(wù)的企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者們簡(jiǎn)單闡述了會(huì)計(jì)循環(huán)和財(cái)務(wù)分析的基本邏輯。
金融結(jié)構(gòu)討論的是企業(yè)如何能夠更迅速地賺。企業(yè)的實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)是上樓梯,而資本的金融運(yùn)作則是坐電梯。今天的企業(yè)需要有做實(shí)業(yè)的耐心,也要有做金融的野心,二者一同推進(jìn)了公司價(jià)值的增長(zhǎng)。
增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)討論的是企業(yè)賺錢的節(jié)奏和步調(diào)。我們把企業(yè)的成長(zhǎng)抽象為兩類,一類是對(duì)數(shù)增長(zhǎng),另一類是指數(shù)增長(zhǎng)。對(duì)數(shù)增長(zhǎng)模型和指數(shù)增長(zhǎng)模型交織在一起可以解讀所有的企業(yè)成長(zhǎng)邏輯,這兩類增長(zhǎng)的組合會(huì)形成S型曲線,而雙S型曲線則揭示了企業(yè)為何難以跨越不連續(xù)性。
商業(yè)模式三要素
戰(zhàn)略定位+系統(tǒng)設(shè)計(jì)+資源和能力
商業(yè)模式在今天是一個(gè)炙熱的通俗詞匯,所有人都可以各抒己見(jiàn)。那么商業(yè)模式究竟是什么呢?簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)商業(yè)模式就是企業(yè)賺錢的方式。
構(gòu)成公司價(jià)值的商業(yè)模式包括三大要素:關(guān)鍵資源和能力、戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)系統(tǒng),三要素之間的邏輯就是企業(yè)從資源和能力出發(fā)去找定位建系統(tǒng),以關(guān)鍵資源支撐戰(zhàn)略定位,以核心能力駕馭業(yè)務(wù)系統(tǒng),從而構(gòu)建出企業(yè)的商業(yè)模式。而商業(yè)模式的成功則在于獨(dú)特的定位和差異化的系統(tǒng)構(gòu)建以及進(jìn)行破壞性創(chuàng)新。
劉圻教授以再生銀行(recyclebank)為例子,系統(tǒng)講解了它獨(dú)特可復(fù)制的定位、三次升級(jí)商業(yè)模式、創(chuàng)新系統(tǒng)設(shè)計(jì)。
9要素思維框架
從上圖可以很清晰的用財(cái)務(wù)邏輯對(duì)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、收入來(lái)源做解析。你的核心資源是什么?有哪些重要合作、上下游關(guān)鍵業(yè)務(wù)和渠道路徑,決定了你的成本結(jié)構(gòu)。而你能為市場(chǎng)、客戶提供什么價(jià)值主張?客戶關(guān)系的運(yùn)營(yíng)和客戶群體的穩(wěn)定性、消費(fèi)能力、消費(fèi)意愿等,決定了你的收入來(lái)源。收入來(lái)源-成本結(jié)構(gòu)=財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。
9要素思維框架圖指導(dǎo)企業(yè)家在做出戰(zhàn)略選擇之后,如何有邏輯地連接自己碎片化的商業(yè)思考:利用“核心資源”連接“重要合作”構(gòu)建“關(guān)鍵業(yè)務(wù)”,通過(guò)“渠道和通路”傳遞“價(jià)值主張”給自己的“細(xì)分客戶”,建立基于數(shù)據(jù)的“客戶關(guān)系”,在這個(gè)過(guò)程中,“收入”從哪里來(lái),“成本”誰(shuí)承擔(dān),這就是9要素分析框架。最后,將想法踐行的原則則是“精益實(shí)施”。
課程總結(jié)
技術(shù)一直在變化,商業(yè)實(shí)踐也在不斷更新,但商業(yè)本質(zhì)沒(méi)變。創(chuàng)新思維、商業(yè)模式分析、管理模式分析、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析中探索新實(shí)踐。劉圻教授始終以構(gòu)成公司價(jià)值的三大模式為主線,對(duì)戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、商業(yè)創(chuàng)新、資產(chǎn)管理、戰(zhàn)略選擇、內(nèi)部治理等方方綿綿進(jìn)行條分縷析,基本性的原理解析與豐富生動(dòng)的案例結(jié)合,充實(shí)深入。劉圻教授理論功底扎實(shí)、語(yǔ)言風(fēng)格厚重,熠熠生輝的思想讓課程充滿魅力;與實(shí)務(wù)深度融合、循循善誘又不失幽默的講解方式又能讓學(xué)習(xí)變得豐富多彩、妙趣橫生,深得學(xué)員喜愛(ài)。
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